需求释放叠加成本上行 光伏玻璃厂商上调售价 或挤压组件端利润行业观察

　　光伏装机旺季到来，光伏玻璃行业感受到暖意。财联社记者从相关上市公司获悉，目前光伏玻璃产品正在酝酿涨价。“针对不同规格的光伏玻璃，公司将售价上调1.5元-2元/平方米。”福莱特（601865.SH）公司人士向财联社记者表示。

　　从半年报来看，光伏玻璃行业持续受到盈利压力的困扰，七成上市公司净利润同比下滑。不过，据业内人士介绍，光伏玻璃此次涨价，一方面受需求趋好影响，更多是受成本压力。尽管涨价基本能够覆盖成本，带来盈利的一定改善，但是影响程度比较有限。此外，辅材涨价或将传导至光伏组件端。

　　光伏玻属于特种玻璃，在组件中起到保护电池片及透光两大核心作用。其价格在达到2021年初的高点后，经历过一段较长时间的回落趋势，近期总体表现稳定，8月份基本没有波动。

　　不过9月初，市场消息称多家光伏组件企业接到光伏玻璃企业的涨价通知，不同厚度的光伏玻璃价格上调2-3元/㎡。与之前售价相比，涨幅约为12%。

　　根据Wind数据，截至本周，国内光伏玻璃2.0mm镀膜（面板）主流价格为20元/平米，环比上周上涨14%；3.2mm镀膜主流价格为27.5元/平米，环比上周上涨8%。

　　对此，南玻A（000012.SZ）、福莱特等公司告知财联社记者，近期确实对光伏玻璃产品进行小幅度调价。

　　此外，还有公司正在着手进行调整。“我们已经关注到光伏玻璃市场的涨价预期，有计划进行涨价的可能。”亚玛顿（002623.SZ）公司人士向财联社记者表示。

　　对于这波涨价原因，环保与公用事业分析师许杰向记者称，主要由于原材料成本上行的推动，近期纯碱短期成本较大幅度上涨；且光伏玻璃价格处于低位，存在价格上调的需求和基础；同时，8--9月份组件厂家整体开工将呈上升态势，且业内多对即将到来的四季度光伏装机旺季持看好预期，消费端需求有所上扬。

　　福莱特公司人士亦向财联社记者称，光伏玻璃产品涨价的同时，原材料成本也有上涨，因此能否带来盈利改善还有待统计。

　　财联社记者关注到，作为浮法玻璃、光伏玻璃的主要上游原料之一，8月以来纯碱市场需求稳中有增，同时纯碱厂家集中检修，市场出现货源紧张现象，造成价格持续走强，由2000元/吨涨至3000元/吨左右。

　　事实上，光伏玻璃行业持续受到盈利压力的困扰。今年半年度财报显示，行业普遍陷入增收不增利的局面。11家业内主要上市公司中，有9家营收同比增长，但却有8家净利润同比降低。

　　另外，据财联社记者统计，今年上半年，光伏玻璃行业平均毛利率为15.30%，已经是近五年来的最低点，比去年同期减少2.42个百分点。

　　龙头企业业绩也不算亮眼。福莱特上半年实现营收96.78亿元，同比增长32.5%；归母净利润10.85亿元，同比增长8.19%。公司在财报中称，近两年玻璃行业新进入者较多，特别是2022年新增产能较多，导致今年上半年依然处于供给增加状态，行业竞争态势依然激烈。

　　金晶科技（600586.SH）上半年实现营业总收入37.15亿元，同比下降0.29%，实现归母净利润2.61亿元，同比下降28.52%。公司表示，光伏玻璃行业在2023年上半年产能增加较快，产品售价低位运行。

　　不过，部分企业在第二季度出现盈利改善趋势。例如，旗滨集团（601636.SH）上半年归母净利润同比减少40.03%，但第二季度降幅缩减至4.06%，主要因为玻璃价格小幅上涨，与原燃材料价格下降。福莱特也提出，相比第一季度，第二季度随着主要原材料和燃料端价格的适度回落，二季度的盈利水平稍有改善。

　　许杰向财联社记者称，光伏玻璃企业的长期盈利空间主要受到供需格局影响。2020年、2021年期间光伏玻璃价格较高，吸引了新建产能扩张迅速，尤其在去年产能释放井喷，使得光伏玻璃长期处于低利润状态。但今年光伏玻璃行业的产能扩张已大幅减缓，下半年整体新增供给依然较为有限。此外，受到听证会、产能风险预警等因素，预期未来产能增速也将会放缓。

　　根据工信部统计，截至2023年7月，光伏玻璃总产能约9万吨/天，相较年初增长7.14%，今年以来行业扩产节奏已然放慢。

　　此次玻璃生产企业涨价前，光伏产业链多个环节出现较为明显的涨价，这也造成光伏组件环节承受多方成本压力。

　　8月27日，隆基绿能公示其最新单晶硅片价格，P型M10 150μm厚度产品上调15.4%，这是今年5月以来隆基绿能硅片首次涨价。另一家光伏硅片龙头TCL中环最新报价显示，全品类硅片价格上调3%以上。

　　除了光伏玻璃，另一种光伏辅材银浆近期也出现涨价。报价显示，本周正面银浆上涨约160元/kg，背面银浆上涨约95元/kg。

　　但是，近期光伏组件开标结果显示，组件报价并未相应出现变化，仍然较为低迷。根据Infolink数据，上周组件平均价格僵持在1.21-1.25元/W之间，低点部分已有低于1.2元/W的交付，前期订单交付约在1.3-1.35元/W之间。

　　对此，许杰表示，双玻双面组件具有良好的性价比，使其在下游应用占比越来越高，与单玻组件相比，也显著增加了单个组件光伏玻璃的用量。而组件厂商市场竞争较为激烈，存在拼价格战的因素，使组件与上游存在价格倒挂现象。现阶段叠加玻璃等辅材涨价，将进一步提高封装成本，可能将倒逼组件厂商也进行提价。

　　目前我国光伏玻璃企业市场集中度较高，根据CPIA数据，前五家企业的产能占比约63.7%。而头部企业为寻找盈利空间，除了推进大尺寸、薄型化、高效增透光伏玻璃的研究外，还不约而同地瞄准降本方向，以巩固盈利优势。

　　例如，福莱特披露，在现有窑炉规模的基础上，将自主研发大型窑炉，大窑炉技术瓶颈的突破将进一步降低成本。南玻A表示，公司将更加密切关注原材料供需情况，适时进行策略性备料，以减少原材料价格波动对公司经营业绩的影响。