深度分析小品种玻璃期货上涨背后的阴谋

　　小品种玻璃期货成为带动大宗商品上涨的领头羊，成为中小微企业经营发展的“恶狼”！

　　从2020年年中到现在，大宗商品的涨跌一直都备受关注，而玻璃无疑是当前期货市场上最热的品种！7月19日，玻璃主力合约2109更在盘中创出3163元/吨的历史新高，相比于2015年最低价格计算803元/吨，上涨幅度近400%。何其疯狂！

　　很多投资人和投资机构认同玻璃大涨的观点，继续坚定看好玻璃下半年的价格走势，玻璃价格再创历史新高已为大概率事件。理由是，产能释放已较为充分，在地产竣工修复大逻辑继续演绎下，需求仍将维持旺盛，供需料将进一步紧张，玻璃价格中枢有望继续抬升。

　　这一波上涨的背后真的是价值驱动，需求拉升的吗？是持续的吗？上涨之后又会有什么重大影响呢？笔者从三个关键点剖析这件事的背后逻辑。

　　第一点，玻璃期货虽然是小品种期货，但是后果极有可能造成中国产业链的资源错配。这是我坚持它不可能成为“好资产”持续上涨的原因。

　　作为建筑、光伏、汽车的上游，玻璃这一类的产业都属于传统型的产业，高耗能、高污染，结果现在价格涨幅迭创新高。

　　近日，玻璃上市公司2021半年报预告陆续出炉，亮眼业绩增长引来了不少投资者的关注。玻璃行业龙头金晶科技近日发布2021年上半年业绩预告。

　　公司预计，上半年实现归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加6.94亿元至7.24亿元，同比增长913%—953%左右，这也是公司自2002年上市以来最好的半年度业绩。

　　旗滨集团于7月2日发布2021年半年度业绩预增公告，公司预计2021年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为210,553万元到232,717万元，与上年同期相比，预计增加159,943万元到182,107万元，增幅316%到360%。

　　南玻A在7月5日晚发布2021年半年度业绩公告，公司预计2021H1实现归母净利润13.05亿元—14.30亿元，同比增长233%—265%。报告期内，玻璃市场需求持续向好，产品价格同比有较大幅度上涨；同时，电子玻璃及显示器件业务利润同比迅速提升。

　　资本涌入会给市场错误的信号，会造成中国产业链的资源错配。而在中国，玻璃加工企业大多数为中小微企业，去年的9月份，不堪成本重负的玻璃深加工企业聚集武汉，呼吁上游的玻璃原片供应商停止“无序涨价”；今年4月份，玻璃当时价格仅仅2000元/吨，而现在已经超过3000元/吨，当时就是因为玻璃等原材料价格上涨，广东、深圳、武汉、山东等大批玻璃加工厂在原本销售旺季全都主动消减产能，有单也不接，车间停产。

　　当下中国内需增长乏力，其中最重要的指标——全国城市居民人均消费实际增速（去年和今年上半年平均）为1.49%，换句话说基本没有增长，这样就造成大多数处于下游的玻璃加工企业举步维艰，难以向终端转移成本。当下玻璃原理价格高企给中国大多数玻璃深加工企业造成了巨大的成本压力，必然导致破产倒闭潮。

　　因为玻璃期货已经具有了示范效应，其他大宗商品下游的中小微企业面临同样的困境！

　　这些中小微企业是眼下中国内循环的重要组成部分，是从工业化到城市化进程的重要载体，提供更多的就业机会，提升居民的收入，拉动消费的主力军，如果此时大量破产倒闭，会对经济企稳百害而无一利。

　　这次以玻璃为带头大哥的大宗商品的上涨，会对中国整个产业链和供应链造成极大的恶劣影响和破坏，直接影响国家内循环的总体战略！

　　第二点，需求拉动是伪命题，很明显，这一次是西方资本输入与国内资本的勾结。

　　网上很多观点分析，认为玻璃上涨是因为复工复产需求回升，房地产表现良好，所以玻璃行业迎来利好。这完全是一个伪命题。

　　首先从需求端来看，房地产市场占到玻璃行业总需求的80%左右，回想房地产的黄金十年，那就是从2008年到2017年，短短十年间，国内房地产投资从2.53万亿猛增至11万亿，累计总投资高达74万亿元。

　　2017年房屋竣工面积10.14亿平方米，2018年房屋竣工面积是9.35亿，都比2020年9.1个亿的房屋竣工面积要高，而玻璃价格最高也不过是1600/吨左右，最低还跌到过803元/吨，所以说需求猛增带动大幅上涨，这个理由根本站不住脚。

　　其次，产能供应方，说在总书记提出“碳达峰”“碳中和”的“3060”路径后，减少生产线数量造成的。这一点我们在8月1日开始实施的修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》里可以看到健康供应链。

　　按照《办法》要求，所有扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目，必须制定产能置换方案，实施产能置换。但是《办法》对光伏玻璃产能置换实行差别化政策，新上光伏玻璃项目不再要求产能置换，只是要求建立产能风险预警机制。

　　汽车销量已经开始负增长，挖掘机数据也说明建筑投资下滑非常明显，汽车用玻璃必然也是负增长，建筑用玻璃也是同样的结果。

　　未来，随着建筑和汽车对玻璃的需求减少，供给虽然严控但也有增长，而光伏玻璃用量的增加，光伏玻璃产能不限，玻璃需求增长和供给说必然被证伪。

　　如果与供需无关，那与什么有关呢？看西方的动作，今年以来，高盛、摩根大通、花旗等国际投行高调唱多大宗商品，金融市场炒作投机加剧。我前面分析过我们反手利用铁矿石工具进行了金融反击，而对岸的西方资本也不是吃素的，在眼下我们金融反腐还没有根本性推进，没有实质性展开的空档时期，西方资本想要利用小品种玻璃来扰乱金融秩序的目的已经达到疯狂的程度。

　　而且国家从3月开始从发声维稳，到亲赴调查，五部门联合出台严控大宗商品涨价，距离《重要商品和服务价格指数行为管理办法（试行）》8月1日施行还有十多天的时间，这个档口搞事情，里面兴风作浪的资本很多恐怕不是以盈利为目的的资本，值得高度警惕。

　　我前面追踪分析了中美关系很多次，没有看过的朋友可以考古，现在中国经济在全球对比来看，实际上相对而言非常舒适，疫情防控非常到位，上半年GDP开出了12.7%的成绩，外贸出口虽然不是长久之计，但是长期来看，随着深化改革和形势明朗，我相信也还是会逐渐的、稳步的有所增长。

　　中国在全球经济体里是非常亮眼的，同时我们的CPI涨幅又很低，经济是一个高增长而低通胀的状态。

　　再看看美国，6月份最新的CPI和PPI都出来了，低增长、高通胀，金融维稳已经成为政府每天的作业题，还是一道难题，这个时候他们操纵手中的资本和掌控的一部分大宗商品，想要提高大宗商品这些生活生产的基础物资的价格向中国输入通胀。

　　于是，选择了这样一个，又是小品种，又关系到生产基础物资价格的玻璃期货下手，兴风作浪，无非就是想要把水搅浑，来逼迫中国CPI上涨，出现和西方资本控制的欧美两个平台一样的低增长，高通胀的混乱局面，以打断我们在金融上系统的攻击性布局，让我们自顾不暇，就可以转攻为守，这样他们就可以浑水摸鱼寻找可乘之机，借此逃生。

　　7月14日的国务院常务会议总理讲话“此次审计发现违规倒卖大宗商品、偷逃税款等重大违纪违法问题线索，这些问题扰乱了正常市场秩序和公平竞争的市场环境，侵害了国家法定税收的基础，情节十分恶劣。”

　　总理拍着桌子说：国务院成立专门调查组，无论涉及到什么单位、什么层次，都要一查到底，严肃追责。依法依规该罚的罚、该处理的处理、该抓的抓，绝不容忍、绝不手软。对恶意违法违规的要依法从重打击。对典型案例要公开曝光。

　　从用词就可以看出，形势之严峻，招数之恶毒，总理14日拍桌子都不足以震慑这些资本在继续作妖，可以看出现在的形势多么剑拔弩张，资本们的逃亡已经到了狗急跳墙的地步。

　　但是，这次金融战中国不是为自己而战，是为了全世界推翻旧的美元霸权而战，不能输，也不会输！这一点非常确定，无论是金融反腐的决心和力度，还是具体执行的反击措施和工具，我们的局已布好，就看时机了。

　　总体而言，提醒大家外围环境不稳，短期波动较大，希望大家还是要选择长期创造价值的“好公司”，资本服务于实体，而不是投机，最后投机不成蚀把米！